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中长期资金入市加速推进!IPO、并购迎来新机遇

2025-01-23 20:42 来源:同花顺财经 阅读量:8483   

近日,中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。

《方案》明确,通过一系列政策支持,引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金,企业年金基金、公募基金等中长期资金加速入市。

金融投资方面律师董毅智指出,通过优化险资、社保基金等中长期资金的入市机制,不仅能够为IPO市场提供更稳定的资金支持,缓解IPO市场的短期波动,增强市场信心,也能够为并购市场注入更多流动性,引导资金流向新兴产业,推动产业结构升级。

华金证券首席策略分析师邓利军接受媒体采访时表示,“自去年年末以来,全A成交额逐步缩量,市场情绪在海外风险扰动、国内政策步入空窗期后有所回落。”他认为,“《方案》的落地短期内无疑缓解了市场的悲观情绪,本轮引入中长期资金入市的政策力度和实施速度均较强,后续风险偏好有望随着政策效果的逐步显现而得以修复”。

具体来看,《方案》中主要举措包括:

一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。

二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制。

三是提高企业年金基金市场化投资运作水平。

四是提高权益类基金的规模和占比。

五是优化资本市场投资生态。

此次《方案》的出台,是自2024年9月26日《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布以来,关于中长期资金入市的又一个重磅文件,对比来看,《方案》与《指导意见》既一脉相承,又进行多处细化调整。

其中,《方案》首次出现一大重要调整,即允许机构投资者以战投身份参与上市公司定增,就并购市场而言,中长期资金的入市将为并购市场注入强大动力。

“我国对于战投参与定增的要求向来严格,机构投资者难以参与。此番允许机构投资者参与其中,既有助于吸引优质长期资金更多参与上市公司发展,增强市场稳定性和抗风险能力,又有助于社保基金等更好分享优质企业成长红利。”相关市场从业人士分析道。

北京大学经济学院副教授吕随启表示,就IPO市场看来,一方面,稳定的资金流入将提升市场整体估值水平,降低IPO企业的融资成本;另一方面,机构投资者占比的提升将吸引更多优质企业选择资本市场进行融资,推动产业升级和经济结构调整。

有投行人士指出,中长期资金的入市,将进一步完善资本市场的“长钱长投”制度环境。通过明确长周期考核机制,引导资金从长期视角进行投资。

避免“散户化”行为,资本市场将更加注重长期价值的挖掘和创造。

不过也有相关人士指出,目前资本市场整体表现仍较为低靡,其背后的原因是比较复杂的,投资者应进一步树立良好的投资理念,客观全面看待市场的波动行为。

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