等一下，我听说风很大。
——《飞云之下》
近日，首席推荐官肖文与著名财经学者向帅就财富价值观展开对话。总结2023年投资最重要的三件事:控手，守住波动；寻找关怀，相信专业力量；拥抱权益，拥抱长周期。
相信大家都知道，最近理财产品出现了一个很大的麻烦，就是本金亏损。截至11月26日，11月以来共有4709款理财产品破发。11月以来，周跌幅最大的两只理财产品分别下跌了27.58%和25.70%。
大规模的理财断网，一下子让老百姓慌了。为什么以前银行理财产品可以保本，绝对收益为正，现在不行？那是因为过去银行理财产品“保本”是建立在中国经济高增长率的基础上的。例如，2008年至2016年，中国的平均经济增长率为8.47%。占银行贷款30%以上的房地产行业，增速为16.69%。
2023年，我们应该改变过去的哪些投资观念？首先是停下来，抓住波动。说到为什么很多人都在亏损，首席推荐官肖文分享了一个资产管理圈的真实故事:
2020年初，某基金公司在某银行发行了一款产品，共有1.08万客户。2020年是牛市，所以产品涨得很好，到6月底净值增长了60%，是非常优秀的表现。基金经理也很高兴。他们想看看数据，算算给投资人赚了多少钱。
数据出来后，他们自己都愣住了:一款半年收益率60%的产品，10800个客户中，收益超过30%的只有8个人！可见大家“换岗换手”的频率有多高。“换仓换手”的交易频率基本上是判断资本市场“韭菜价值”的重要指标:交易越频繁，亏损越多，韭菜价值越高。
2021年，郭芙、交通银行、景顺长城等几家基金公司联合发布了《华夏基金公募业务投资者盈利洞察报告》，发现投资者的盈利水平与其持有时间成正比，其中三个月的持有时间是最明显的门槛——持有不足三个月基本就是两个字:亏钱。
但事实上，在过去的五年里，中国基金业的表现并不差。2017年至2021年，偏股型基金年化收益率为11.7%。这个数字是不是远远超出你的想象？与同期上证指数相比，房地产的回报率要高得多。但是很抱歉，近六成基民投资以来都亏了。
首席推荐官肖文简单扼要地总结了一下，“日内交易”是赚钱的大敌。投资者在投资过程中无法对抗人性的弱点。在选择产品时，他们喜欢追逐热点，根据排名榜购买产品。面对波动，容易出现“追涨杀跌”、“日内交易”、“赎旧买新”等常见的非理性投资行为。
二是寻找投资，相信专业的力量。投资有什么用？你能帮我不赔钱吗？这大概是我们老百姓最想问的问题。首席推荐官肖文在对话中分享了一个投资收益的公式:客户基金投资的收益=市场β+基金经理的α+投资行为。她解释说:市场贝塔，也就是市场形势，不是个人能控制的。短期内会随着经济形势和市场情绪波动，但长期来看会反映经济增长和企业盈利情况；基金经理获得α，这是基金公司和基金经理的工作。投资的工作是什么？在整个市场中选择符合当前市场风格或者客户资金需求的基金组合，因为现在整个市场现有的基金有一万多只，普通人是完全盲目的。可以说他们根本不知道该如何选择。
投资的用途之一就是帮你选择产品，建立合适的基金组合。顾的第二个用处:陪伴和矫正。就像网球运动员的教练团队，他们会一直陪着你提高身体素质，磨砺技术。毕竟投资是一场马拉松，正确的配速和跑步姿势很重要。
前述《投资者盈利洞察报告》显示，在2019-2020年的大牛市中，盈利客户比例为95%，即100个人中有95个人赚钱，平均收益率为26%。但2021年春节后，白马价值股票价格大幅回调。到第一季度末，股指下跌了300点。
这样一波市场调整，盈利客户从95%下降到48%，收益率从26%下降到11%。投资者赚的钱有一半以上化为乌有，远远大于市场的真实跌幅。另一边的数据是，到2021年一季度末，虽然“昨夜雨过天晴”的市场调整是一样的，但慢盈利客户只从96%下降到84%，收益率从16%下降到15%，几乎没有变化。
为什么在下跌的过程中，用户和其他投资者的收益率会有这么大的差距？因为他们有投资服务，资金的分配、策略的选择、投资组合的调整都是由投资来完成的，客户只需要“无脑”投资。对于高认知的中国家庭来说，他们的投资价值观从简单直白的思维转变为专业成熟的富人思维，可能是未来家庭财富管理最重要的一课。
三是拥抱权益，拥抱长周期。等一下。首席推荐官肖文将米英基金这款服务个人客户的APP命名为“等一等”，意为等一等，与时间为伴。
首席推荐官肖文也在对话中分享了一个“钻石坑与候杯”的故事。今年4月25日那个“黑色星期一”？受人民币贬值、美国通胀压力持续等各种“利空”消息影响，上证综指再次跌破3000点。当时市场简直是风声鹤唳，慌慌张张的蜂拥而去，生怕晚一秒卖出。而慢APP的客户铁粉群则完全是另一种画风——一群岁月静好。更有甚者，铁粉们还主动帮忙，慢慢设计了一个以“钻石坑”为主题的慢杯，准备用这个杯子来纪念又一次难得的购买机会。
来源:等一下。
钻石的底层，等一下，一辈子——真的是考虑得够周到，够冷静。“这就是投资的意义。在市场低迷的时候，坚定信心，加仓买入；在市场狂热的时候，也冷静降温，拒绝追高，做同伴，做教练。”
首席推荐官肖文分享道，这也是一种财富价值。“风险和收益是一体的，是共存的。没有波动，哪里来的利润？”“投资股票型基金的秘诀是跨越短期波动，获取长期收益。”有时候，慢是一种更强大的力量。
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